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HHLA neues Kursziel
25.06.2010
Morgan Stanley
New York (aktiencheck.de AG) - Menno Sanderse, Analyst von Morgan Stanley, stuft die Aktie der Hamburger Hafen und Logistik AG (HHLA) (ISIN DE000A0S8488 / WKN A0S848) unverändert mit "overweight" ein.
Im Zuge einer Senkung der Gewinnerwartungen werde das Kursziel von 36,00 auf 34,00 EUR zurückgesetzt. Die Schätzungen zum Ergebnis je Aktie seien für 2010 von 1,14 auf 0,78 EUR, für 2011 von 1,25 auf 0,79 EUR und für 2012 von 1,49 auf 1,41 EUR nach unten korrigiert worden.
An der positiven Einschätzung des Titels werde festgehalten, da die Faktoren, die in den letzten 18 Monaten für eine schwache Kursentwicklung verantwortlich gewesen seien, sich entweder umkehren oder doch zumindest stabilisieren würden.
Auf Basis des aktuellen Aktienkurses und eines Volumens von 7,3 Mio. TEUs würde eine Rückkehr zum Gewinnniveau von 2008 zu einer Free Cash Flow-Rendite von 11% führen. Es gebe für das Unternehmen mehrere Möglichkeiten wieder zur Gewinnspitze zu gelangen bzw. diese zu übertreffen. Zudem sei HHLA ein klarer Profiteur eines schwächeren EUR. Dies verstärke das Vertrauen, dass HHLA einen Wendepunkt erreicht habe.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von Morgan Stanley für die Aktie von HHLA weiterhin "overweight". (Analyse vom 25.06.10)
(25.06.2010/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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